鑫利净值的操作过程

2018 年 9 月 28 日14:12:32理财评论1,836

今天开始,鑫利净值每次创新低我会更新这个表。我要看着它一步步走向深渊,而金利将迎来全面胜利。

注意,这里的宽松估值的含义。实际上,远远到不了这个跌幅就要爆了。不解释。

日期 鑫利净值 鑫利杠杆率 鑫利归一净值跌幅 鑫利归一等权90跌幅(宽松估值) 鑫利归一等权90点数
2012/7/5 0.387 3.518 35.40% 10.06% 1967.20
2012/7/9 0.378 3.604 33.86% 9.40% 1967.28
2012/7/16 0.373 3.559 32.98% 9.27% 1963.86
2012/7/20 0.37 3.6825 32.43% 8.81% 1968.72
2012/7/23 0.345 3.976 27.54% 6.93% 1974.37
2012/7/25 0.343 3.931 27.11% 6.90% 1971.16
2012/7/26 0.339 4.034 26.25% 6.51% 1973.22
2012/7/30 0.332 4.552 24.70% 5.43% 1989.11
2012/7/31 0.326 4.11 23.31% 5.67% 1973.72
2012/8/16 0.321 4.19 22.12% 5.28% 1977.95
2012/8/17 0.319 4.13 21.63% 5.24% 1976.41
2012/8/20 0.314 5.31 20.38% 3.84% 1996.07
2012/8/22 0.306 4.27 18.30% 4.29% 1974.57
2012/8/24 0.293 4.35 14.68% 3.37% 1974.09
2012/8/27 0.265 4.57 5.66% 1.24% 1969.34

日记:

12/07/25:感觉很明显,虽然只有不到7%的跌幅了,但再下台阶越来越难。鑫利溢价也越来越高。最好的策略还是算出即使归一,可以拿到什么样的收益。然后倒推何时卖出金利合适。而非真的拿到归一那天。

12/07/30:鑫利,加油吧。杠杆上升到4.552了

12/07/31:鑫利持有者的心理素质太棒了。如果是我我一定坚持不住,原因很简单,收益与风险太不成正比。去拉斯维加斯赌一把都比这个强。现在买入或者持有当然有可能赚钱,但如果再下跌5%,那就会损失超过40%。好吧,鑫利持有人,我甘拜下风了。
12/08/21:按照计划,已经在0.93开始卖出。倒金字塔,越高卖的越多。下一步卖出价格是0.94,卖出量比0.93多50%。GOD bless smart guys.

12/08/23:我现在唯一的疑问是,鑫利的赌徒们要什么时候才会彻底崩溃?
12/08/24:金利第二笔出货成功。价格0.94。下一笔出货价格0.95。卖出量比这次多50%。GOD bless smart guys.

12/08/27:金利第三笔出货成功。价格0.95.下一笔出货价格0.96。卖出量比这次多60%。这一年的持有确实让人感慨万分。GOD bless smart guys.
12/08/27:好吧。确实没想到的是,一个小时内居然出货两次。第四笔出货成功。价格0.96。下一笔出货价格0.97。卖出量比这次多100%。

12/08/27:今天第三次更新。80%出仓完毕。第五次出货价格0.97。下一笔0.98清仓。能到就清,不能到就拿着吃息。这局游戏结束了,开始准备下一场更大的游戏。

12/08/28:按照计划,第六笔金利出货。0.98清仓。本次投资总计持续一年零四个月,投入资金86万,盈利15.4万,收益率17.9%。本人对此次投资颇感满意,虽未买在最低卖在最高,但能通过理智和知识得到应得的已经非常欣慰。

从今以后金利、鑫利无论是涨是跌,是否归一与我无关,本帖也不再更新。祝大家多赚!

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老八

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2012-09-07 09:48
zhanglin_0404
昨天开始买入鑫利了,面对溢价10%,没有折算风险,权重极限再下跌30%的情况,我决定开始陆续买入了.

2012-09-07 10:09
修罗 回复 zhanglin_0404
不错。这几天我也买了点。

2012-08-28 14:05
十年生死
我除了金利别的还不会,所以对于我,故事才刚刚开始,O(∩_∩)O~

金利是我的全部心血,对于修罗兄只是很多成功投资的其中一个例子而已。

2012-08-28 14:08
修罗 回复 十年生死
兄弟。你这次做的非常不错。恭喜。从这一年的角度来看,你做的比我成功,因为你满仓金利。

不过话说回来,这样的策略实际上也是赌博。就是赌股市会下跌,如果不跌呢?这样做实际上和有人满仓鑫利赌上涨一样,即使再给我一次机会,我估计我也不会这么做。

我的总体策略是平衡。阴阳相克,两极生万物。不过不管怎么说,再次祝贺你吧~

2012-08-30 18:04
climber2002 回复 修罗
深为佩服修罗兄的投资思想,最近在看《The most important thing》这本书,里面提到的一件most important thing就是承认运气的作用,好的投资策略不一定会取得好的结果,好的结果不一定是由好的投资策略得出,关键是取得一种平衡,感觉跟修罗兄的策略不谋而合,不过十年兄我不是说你的投资策略不好

2012-08-30 20:24
修罗 回复 climber2002
在投资领域,运气更加重要。所以我总是设想自己运气最差的可能,然后想出对策。按照最坏的情形布置战术,结局通常还是不差的。

2012-08-30 21:14
十年生死 回复 修罗
\(^o^)/YES!

这点我需要向你学习!

2012-08-29 08:16
cspjomi
祝贺兄……

2012-08-28 14:01
十年生死
祝贺修罗兄本次投资取得了圆满成功!

2012-08-28 13:08
十年生死
今天0.980卖出50%的仓位

2012-08-27 15:09
climber2002
鑫利今天跌停,如果继续这么恐慌性抛盘也许会出现折价呢

2012-08-27 21:55
十年生死 回复 climber2002
如果折算前鑫利折价了,反而特别值得购买

2012-08-27 23:02
climber2002 回复 十年生死
我也这么想的,人弃我取嘛

2012-08-28 04:28
修罗 回复 十年生死
你在做梦。。。
来自网易手机博客

2012-08-27 16:25
cspjomi
出了鑫利后,兄有无新的标的,比如信诚500A或申万收益?

2012-08-27 16:30
修罗 回复 cspjomi
暂时先不打算再做A类了。

2012-08-27 22:39
ewanghd 回复 修罗
最近应该转过去做B类了,那个B类好?

2012-08-27 21:52
十年生死
上文中的日期写错了,应当是8月27日出了三笔。

2012-08-27 15:21
nscdc
出了20%还剩80%,正好跟博主相反,折算后,杠杆降低为2,折价也相对变小,折算后,a类可能要在9毛以上吧
2012-08-27 15:28
修罗 回复 nscdc
无所谓。每个人有不同的风险偏好。

对于投资,我的观点就是,别人不要的时候你就多买点,别人抢的时候你就给别人。

留点钱给别人赚吧。是不是每次一定要从头赚到尾?

2012-08-27 19:52
十年生死 回复 修罗
叹!

你能做到在疯狂退潮之前全身而退,很值得玩味!赚自己能赚的钱,有境界啊!

2012-08-27 20:32
十年生死 回复 十年生死
修罗兄大致是第一次卖了总仓位的5%,第二次8%,第三次12%,第四次18%,第五次37%,共卖了80%,还剩20%

这个倒金字塔比例不错,已经被列入以后我的卖出方法策略库中。

2012-08-27 13:36
十年生死
我自满仓岿然不动

2012-08-27 13:53
修罗 回复 十年生死
性格决定命运,细节决定成败。

兄弟多赚点啊!

2012-08-27 19:37
十年生死 回复 修罗
明天能到0.98×我就开始出点。毕竟还有不到1%就折算了
经我计算,折算后即使A类到0.85,然后母鸡金再跌4%,和现在0.96×卖的效果是一样的。还是可以一博。

现在卖了,那真是落袋为安了。万一就此反弹,我可是又要等很久了。所以现在我不卖也是冒着很大机会风险的。

2012-08-27 15:02
ewanghd
这个不完全跟上,争取在下一场更大游戏中完全跟上

2012-08-27 13:33
oooo
修罗太牛了。每次都能把握的恰如其分。佩服。每天都来看博客,以为一整个8月一直没有更新。没想到在这呢

2012-08-27 13:35
修罗 回复 oooo
2012-07-26 14:05
yuup
首先假定低折后30的收益率按8%算,那么30市价0.875,净值1,可推出31市价1.125,净值1。
根据条款,可推出折前31市价=1.125/4=0.281,净值0.25
接近低折,满打满算按4倍杠杆算好了,金利净值按现在的1.038算,可得出1.005。
如以上推算无问题,30能上1块!
我没算错吧?

2012-07-26 14:09
修罗 回复 yuup
这么算也是个思路。不过我的算法是,如果归一,我能拿到多少钱?
根据条款,归一是这样分配的。
75%的金利按照净值换成母鸡,剩下25%还是金利。你可以试着这样算算,多少钱卖出金利等于归一收益?

2012-07-26 15:17
yuup 回复 修罗
嗯,还是你这种算法科学,解决了多少卖出这个最大的问题,
大概算了一下,发现折算后市场对A类的定价是个关键因素。

2012-07-26 15:58
修罗 回复 yuup
对了。所以关键是A定价。
以我来看,最悲观也就0.8-0.85了

2012-07-27 13:12
ewanghd 回复 修罗
能不能就这块的计算开个题目详细说一下计算的原理和方法,我们也好有把握的作出判断?
河北 邯郸
2012-07-23 22:08
十年生死
该更新了

2012-07-23 22:27
修罗 回复 十年生死
已经更新了

2012-07-10 23:01
十年生死
我认为这个极端情况就是:鑫利到了0.25,然后等权90连续下跌,甚至不断跌停,不给基金卖出机会,A类得到的只是母基金份额,当然有风险。这样极端的情况只是理论上有可能,比如发生了政治超大变故,或者战争什么的。可能性很小。

另外,我要算算,鑫利到0.25了,如果它不折算,等权90再跌多少它就归零了。这意味着这时银华90基金的资金总量全部是A类资金,那就是等权90基金净值为A类的一半。现在A净值为1.036,假设不折算,那么母基金净值为0.518。现在母基金净值为0.706,意味着等权90还要再跌26.63%左右,考虑到基金没有满仓,实际需要跌更多。这时等权90大致在1590点附件。

2012-07-10 23:21
十年生死 回复 十年生死
由于鑫利一跌破0.25就折算,当天收盘无论如何也到不了1590点。所以不存在鑫利净值归零甚至为负的情况,最大的风险还是母基金不能及时保质保量变现的问题。

2012-07-10 23:23
十年生死 回复 十年生死
注意,是按当天收盘价折算。
河北 邯郸
2012-07-10 23:47
十年生死 回复 十年生死
折算基准日的收盘价。

2012-07-11 03:54
修罗 回复 十年生死
所以,应该开始计算到底多少钱卖出金利最合适。我大概算了个价格,老兄也算一个
来自网易手机博客

2012-07-11 08:57
ewanghd 回复 修罗
多少合适,能不能分享下?

2012-07-11 11:36
修罗 回复 ewanghd
到时候专门说
来自网易手机博客

2012-07-11 15:33
guduxu 回复 十年生死
谢谢。看来金利如果折价快速消失,那还是落袋为安最妥当。

2012-07-10 21:58
guduxu
下面的话怎么理解?存在赖账的可能??

一、本基金银华金利份额表现为低风险、收益相对稳定的特征,但在本基金资产出现极端损失情况下,银华金利份额持有人仍可能面临无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险。

2012-07-10 22:36
十年生死 回复 guduxu
意思是折算后,你的大部分本金变成了银华90指数基金,如果在赎回或者分拆卖出之前指数基金继续下跌过多,就可能出现:“无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险。”

其它风险1:巨额赎回导致不能快速变现;
其它风险2:场内分拆卖出,A类出现跌停卖不出;
其它风险3:场内分拆卖出,A和B整体折价。

2012-07-10 22:46
十年生死 回复 guduxu
修罗兄在2011年12月28日发表了一篇《解读 银华基金关于银华90的风险提示公告》,里面解释过这个问题。说的也比较好。

有一个风险还要尤其注意:基金公司为了防止大家争相赎回导致的份额急剧减少,可能会暂停赎回和份额的上市交易。

2012-07-10 22:48
十年生死 回复 guduxu
不过这篇文章现在仅博友可见了。

2012-07-11 08:56
ewanghd 回复 guduxu
haha, 去年问过同样问题

2012-07-06 14:16
ewanghd
这个数据是银华鑫利公布的,还是自己算的?

2012-07-06 15:10
修罗 回复 ewanghd
公布

2012-07-10 11:37
ewanghd 回复 修罗
花了点时间,基本明白这个怎么算了。

2012-07-09 22:11
十年生死
似乎该出定点折算风险提示公告了

2012-07-10 10:56
修罗 回复 十年生死
果然出了。哈哈

2012-07-06 15:18
oooo
对今天的央行降息,和2只基金的市场表现,期待修罗更新。

2012-07-06 16:28
修罗 回复 oooo
降息没什么好说的。两点
第一,下降趋势还没变
第二,降息量变最终会引起质变。可能某次降息将是底部催化剂。

对于咱们来所无所谓,跌了金利拿收益然后多买etf和杠杆。涨了赚钱。踏踏实实看戏呗。
河北 邯郸
2012-07-06 20:27
十年生死 回复 修罗
你的那个舒服的持仓结构很不错

2012-07-06 13:02
十年生死
哈哈,一起数,我一直在等那一天的到来。

2012-07-06 15:10
修罗 回复 十年生死
你太保守了。哎。
河北 邯郸
2012-07-06 20:26
十年生死 回复 修罗
呵呵,我是进取不足,谨慎有余。

我最近也在思考这个问题,如何既能控制风险,又能获得超额收益。

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